批量涨停！人形机器人赛道全线爆发 宇树科技再上700元大关 背后有何硬逻辑

2026-10-29 · xaaimituo.com

10月28日，具身智能方向重拾强势。 豪恩汽电 、 安培龙 、 当虹科技 、 恒工精密 、 伟创电气 均20cm封板， 振邦智能 、 福莱新材 、 五洲新春 等十余股亦强势涨停， 上纬新材 、乔峰智能、 恒锋工具 等多股涨超10%， 宇树科技快速拉升，一度涨超10%，最高报709元/股 。 近期，人形 机器人 赛道成为市场“最靓的仔”，大脑、数据等细分领域表

10月28日，具身智能方向重拾强势。 豪恩汽电 、 安培龙 、 当虹科技 、 恒工精密 、 伟创电气 均20cm封板， 振邦智能 、 福莱新材 、 五洲新春 等十余股亦强势涨停， 上纬新材 、乔峰智能、 恒锋工具 等多股涨超10%， 宇树科技快速拉升，一度涨超10%，最高报709元/股 。

近期，人形 机器人 赛道成为市场“最靓的仔”，大脑、数据等细分领域表现尤为抢眼。

在政策端，上海市经信委昨日印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》，提出研制推广物理AI装备，研制具备自主感知和决策能力的 机器人 、 工业母机 、检测装备等智能制造装备，以智能工厂建设需求推动装备升级与规模应用。

几乎同期，商务部等九部门近日印发《关于加快推进科技兴商的意见》，提出推动具身智能技术在商贸领域落地；首批六项人形 机器人 国家标准也已获批发布，将于明年4月1日起实施。

产业端同样催化密集。10月22日，宇树科技创始人王兴兴在2026世界物理AI大会暨宇树合作伙伴生态大会上明确判断：“我们已经看到物理AI被击穿的苗头，其发生很可能就在最近一到两年，或者两到三年。”

海外方面， 特斯拉 在2026年第三季度财报电话会上首次系统披露Optimus量产时间表：已在加州弗里蒙特工厂启动早期生产，规划年产能100万台，预计至少还需约一年爬坡至每周2万台。

与此同时，GTC柏林大会把Physical AI列为核心议题， 英伟达 不仅升级Isaac平台，还推出Cosmos世界模型，给 机器人 公司提供“仿真训练-数据-部署”完整工具链。

OpenAI、Meta、Google、字节等巨头也已开招仿真、数据工程师，从侧面印证赛道高景气度。

工信部数据显示，2026年上半年我国 人形机器人 整机产品突破400款、产量超4万台，预计全年将突破10万台；实景实训专项行动已推动相关产品在仓储 物流 、 餐饮 零售、家庭服务等300多个重点场景加快验证和部署。

摩根大通 10月25日发布研报，将宇树科技评级由“低配”直接上调两级至“增持”，并将2027年12月 目标价从300元大幅上调至995元 。

该行表示，此前对中国 机器人 厂商的商业化进展保持谨慎，但王兴兴将物理AI突破窗口从“最长可能需要10年”提前至“1至2年或2至3年”，意味着行业销售S曲线或将前移；据此将宇树 2028年人形 机器人 销量预测从4.16万台大幅上调至11.16万台 ，全球份额预测由8%上调至21%。

该行同时提示，宇树后续需要证明"重复订单、灵巧操作可靠性、安全表现和生态变现能力"。

华泰证券 指出， 人形机器人 产业正由样机验证推进至产线投产阶段，行业定价依据正从融资能力与主题弹性转向量产、交付及收入兑现，后续实际出货、订单节奏和收入确认将成为判断产业是否真正放量的重要指标。

在 中泰证券 看来， 人形机器人 短期看交付，关注核心零部件交付进度、头部供应份额、整机良率及产业链利润贡献；中长期看智能化突破，真机数据飞轮能否持续迭代、应用场景能否持续扩张是关键。

国联民生 证券建议关注三条主线：具备真实订单的整机企业、进入量产链条的核心部件供应商、形成“模型-数据-推理”闭环的平台型企业。

需要注意的是，宇树科技近日两度公告提示风险，人形机器人行业尚处于商业化早期，技术成熟度、下游市场需求培育、产业链配套能力均存在不确定性。同时，物理 AI 技术从实验室演示走向真实场景的规模化落地仍面临多重挑战，相关技术路径与商业模式的成熟尚需时间验证。

此外，今日盘后，公司将披露上市后首份三季报，业绩兑现情况值得重点关注。